Contabilidad De Stock Options

Artiacuteculos de investigacioacuten Tratamiento cont able de las voorraad opsies seguacuten la normativa cont able Internacional Rekeningkunde vir voorraad opsies onder die internasionale rekeningkundige standaard Elena Merino Madrid, Regino Banegas Ochovo y Jesuacutes Fernando Santos Pentildealver Lerares Asociada, Facultad de ciencias Juriacutedicas y Sociales. Universidad de Castilla150La Mancha. E150mail: Elena. Merinouclm. es Catedraacutetico, Facultad de ciencias Sociales, Universidad de Castilla150La Mancha. E150mail: Regino. Banegasuclm. es Catedraacutetico, Facultad de Derecho y ciencias Sociales, Universidad de Castilla150La Mancha. E150mail: Jesus. Santosuclm. es Fecha de recepcioacuten: 2009/04/02 Fecha de aceptacioacuten: 2009/06/29 La retribucioacuten que nos cagan a tiros Las Empresas n sus directivos y empleados mediante la Entrega die opciones sobre acciones (voorraad opsies) se ha convertido en una praacutectica gewoontemisdadiger af muchos paiacuteses del mundo. Hasta fechas recientes geen existiacutea un consenso sobre el Tratamiento cont able que se debiacutea Dar n hierdie Type Transacciones sonde embargo, en la actualidad parece que tal consenso se ha alcanzado al exigir tanto el International Accounting Standards Board (IASB) as el Financial Accounting Standards Board (FASB), en la International Financial Reporting Standard, IFRS 2 (NIIF 2, Norma Internacional de Informacioacuten Financiera) y Staat van Finansiële Rekeningkundige Standaarde (SFAS) 123 (R) respectivamente, que se reconozca la remuneracioacuten basada en la Entrega die opciones sobre acciones como un gasto en los Verenigde Financi. El objetivo de este trabajo es analizar el Tratamiento cont able Toepasselijk de acuerdo con la normativa cont able Internacional o de informacioacuten financiera (NIC / NIIF). Palabras clave: normativa cont able Internacional, NIIF 2, vliegtuie de opciones sobre acciones, aandele-opsies. Die voorraad opsies toekennings deur maatskappye om hul bestuurders en werknemers wêreldwyd 'n algemene praktyk in baie lande. Tot onlangs was daar geen konsensus oor die rekeningkundige hantering word toegepas op sulke transaksies. Maar nou lyk dit of konsensus bereik is, deur middel van die vereistes van beide die IASB en die FASB, onder IFRS 2 en onderskeidelik SFAS 123 (R), om voorraad opsie toekennings erken as 'n uitgawe in hul finansiële state. Dit is die doel van hierdie vraestel om die rekeningkundige hantering onder internasionale rekeningkundige standaarde (IAS / IFRS) van toepassing te ontleed. Sleutelwoorde: International Accounting Standards, IFRS 2, share150based betaling, aandele-opsies. Las opciones sobre acciones (voorraad opsies) surgen como un Sistema novedoso de retribucioacuten veranderlike 'n Largo plazo, la cual consiste en un cont Type oproep que otorga n Los beneficiarios el derecho, que geen la obligacioacuten, de Kopen normalmente en una n datum establecida, af un nuacutemero determinado de acciones de la Empresa oferente del plan o de Alguna de las Empresas del grupo 'n VN-precio prefijado. Al tratarse de un plan retributivo, es normale generalizada la exencioacuten del Pago de la prima, pues la contraprestacioacuten del plan es el propio trabajo realizado por los beneficiarios. En ocasiones, el ejercicio de las opciones estaacute supeditado al cumplimiento de Doelstellingen empresariales especiacuteficos, verhale as alcanzar determinadas VENTAS o rendimientos. Final mente, en el momento de ejecucioacuten de las opciones, el beneficio vendraacute Dado por la diferencia entre el precio de ejercicio y el helde de las acciones en el mercado. Este beneficio, en principio, es ilimitado al estar en funcioacuten de coacutemo crezca el helde de las acciones sonde que exista ninguacuten Type riesgo para el beneficiario. El Procedimiento gewoontemisdadiger de liquidacioacuten de los vliegtuie retributivos de opciones sobre acciones, y que diferencia n Deze Figura de otras, consiste en la Compra de acciones por parte de los beneficiarios, si asiacute kyk deciden, Cuando llegue el PERIODO de ejercicio. En ocasiones, sonde embargo, Los vliegtuie incluyen una claacuteusula que faculta a la Empresa o al empleado n decidir si la liquidacioacuten, a la n datum de ejercicio, se realizaraacute mediante la Compra de las acciones o mediante la entrega de un importe af metaacutelico. En hierdie uacuteltimo Caso geen estariacuteamos ante VN-plan de opciones sobre acciones sino ante otra Figura retributiva denominada bonus diferenciales o aandeelwaarderingsregte. Geword la incorporacioacuten de las voorraad opsies en los vliegtuie retributivos del mundo empresarial, se ha planteado la PREGUNTA: iquestdeben considerarse como un gasto para la Empresa La Respuesta no resulta faacutecil porque los diversos Organismos reguladores, Durante mucho tiempo, geen Han exigido n Las Empresas que los reconozcan af sus Verenigde de Resultados, conformaacutendose con su inclusioacuten af ​​Las notas complementarias. Sonde embargo, siempre ha sido un tema recurrente, aunque tambieacuten han sido muchos Los argumentos esgrimidos af kontra de la consideracioacuten de la retribucioacuten mediante la Entrega die voorraad opsies as un gasto, lo que, sonde Duda, ha dilatado el proceso de aprobacioacuten de una normale al respecto. En el NIVEL Internacional la Norma Internacional de Informacioacuten Financiera (NIIF) 2 1 y af Verenigde State de Norteameacuterica la Staat van Finansiële Rekeningkundige Standaarde (SFAS) 123 (R) Han Ginkel un punto finale n hierdie debat al exigir que se registren af ​​Las Cuentas de Resultados Los gastos ocasionados por la remuneracioacuten basada en la Entrega die voorraad opsies 'n Los consejeros, directivos y trabajadores. El presente trabajo ANALIZA la problemaacutetica cont able de las opciones sobre acciones, regulada en la normativa cont able Internacional, considerando Los siguientes LEGAL: el helde razonable as meacutetodo final mente elegido para llevar n Cabo la valoracioacuten del gasto, la n datum af que debe determinarse dicho helde y Los factores baacutesicos n tener af cuenta, con especial referencia a la volatilidad ya los dividendos. Ademaacutes, se destacan otros factores por considerar para el caacutelculo del helde razonable verhale as el ejercicio anticipado o Las condiciones por cumplir para llevar n Cabo el ejercicio, asiacute as el gasto totale por reconocer y el PERIODO de contabilizacioacuten de dicho gasto. Meacutetodo de valoracioacuten de las voorraad opsies as gasto: el helde razonable Cuando se adquieren bienes o se reciben Servicios n cambio de la Entrega die Instrumentos de Patrimonio Neto la NIIF 2 establece, as regla algemeen, que se utilice el helde razonable de dichos bienes o Servicios. Sonde embargo, para las Transacciones Ervaring con los empleados (consejeros, directivos y trabajadores) el criterio de valoracioacuten utilizado debe ser el helde razonable de los Instrumentos de Patrimonio otorgados af lugar del criterio algemene (ver Cuadro 1). Ello se Basa en la dificultad de valorar el Servicio recibido porque, normalmente, Los Instrumentos de Patrimonio se conceden n Los empleados as una parte de su remuneracioacuten, junto con el sueldo af efectivo y otras Prestaciones. Esto hace difiacutecil valorar directamente Los Servicios recibidos por cada componente concreto que forme parte del Conjunto de remuneraciones de los empleados. Tambieacuten se contempla la posibilidad de dificultades a la hora de estimar el Servicio recibido de los beneficiarios si Las opciones sobre acciones se conceden geen as parte del Salario baacutesico, sino as forma de bonificacioacuten, bien por permanecer en la Empresa Durante un determinado PERIODO o bien as recompensa por los esfuerzos realizados en la mejora del rendimiento de la misma. Cuando el helde razonable de los Instrumentos de Patrimonio Neto geen SE pueda estimar con fiabilidad se podraacute utilizar el helde intriacutenseco entendido as la diferencia entre el helde razonable de las acciones que la otra parte es derecho (Condicional o incondicional) 'n suscribir, o que es derecho n Recibir y el precio (si existiese) que la otra parte estaacute (o estaraacute) obligada n pagar por ESAS acciones (NIIF 2, 2005: apeacutendice a). Geen obstante, la normativa reconoce, as raras excepciones, Las ocasiones af Las que no se pueda estimar el helde razonable de los Instrumentos de Patrimonio Neto entregados. Cuando Las Transacciones basadas af acciones ofrezcan la posibilidad de lisa ties la liquidacioacuten n traveacutes de la Entrega die Instrumentos de Patrimonio o af metaacutelico, la normativa cont able Internacional indica que deberaacuten aplicarse una serie de criterios af funcioacuten de que dicha eleccioacuten pueda realizarla el empleado o la Empresa. Fecha y factores para la determinacioacuten del helde razonable de los Instrumentos de Patrimonio Neto Seguacuten la NIIF 2 (2005), y para el caso de las Transacciones con empleados, la n datum apropiada para la determinacioacuten del helde razonable es la que se Conoce as die concesioacuten (toekenningsdatum), entendida eacutesta as la n datum en la que la ENTIDAD y un tercero alcanzan un acuerdo de Pagos basados ​​af acciones, que se produseer Cuando la ENTIDAD y la otra parte llegan n VN entendimiento compartido sobre los plazos y condiciones del acuerdo ( NIIF 2, 2005: apeacutendice A). En el caso de que el helde razonable geen SE pueda estimar con fiabilidad se utilizaraacute el helde intriacutenseco calculaacutendose, inicialmente, en la n datum af que la Empresa obtenga Los bienes o la otra parte preste Los Servicios. El requerimiento de la normativa cont able, tanto en la NIIF 2 as en la SFAS 123 (R), die utilizar la n datum de concesioacuten para la determinacioacuten del helde razonable del gasto de las voorraad opsies ha recibido Gran Totaal de criacuteticas (Niskanen, 2004: 1 Templin, 2005: 394), provocando que la doctrina Venga proponiendo fechas alternativas. A estos efectos, la propia normale SFAS 123 (R) Las recoge af su Apeacutendice B Exponiendo Los motivos por los que no se permite US utilizacioacuten y las razones por las que final mente la n datum de concesioacuten es la maacutes apropiada. Por su parte, la NIIF 2 tambieacuten recoge algunas de estas razones af Las Basisse para las Conclusiones en los paacuterrafos BC80 al BC105. A pesar de las criacuteticas, y considerando la Entrega die opciones sobre acciones como un Costo de compensacioacuten, eacuteste debe ser calculado en el momento que se produseer la concesioacuten de las citadas opciones, n datum de concesioacuten o ouma datum, sonde ser moontlik is utilizar otra n datum porque cualquiera seriacutea posterior al momento af que la Empresa incurre en el gasto as consecuencia de la aprobacioacuten de la entrega de las citadas opciones. Factores baacutesicos para la determinacioacuten del helde razonable En teacuterminos similares al Tratamiento cont able recogido af otras normas internacionales, referentes al helde razonable, la NIIF 2 kyk definieer, nl liacuteneas generales, as el importe por el que un Activo podriacutea ser intercambiado, un pasivo, liquidado, o un instrumento de Patrimonio concedido, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transaccioacuten realizada af condiciones de Independencia Mutua, (NIIF 2, 2005: apeacutendice A). En principio, y con caraacutecter algemeen, para la determinacioacuten del helde razonable de los Instrumentos de Patrimonio concedidos se consideraraacuten los Precios de mercado si estuvieran disponibles, teniendo af cuenta los plazos y condiciones sobre los que esos Instrumentos de Patrimonio fueron concedidos (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 16). En die besonder, y para el caso de la concesioacuten de opciones sobre acciones n Los empleados, es moontlik is que geen esteacuten disponibles los Precios de mercado ya que dichas opciones estaacuten sujetas n plazos y condiciones que no se aplican n Las opciones cotizadas. Si geen existieran opciones cotizadas con plazos y condiciones parecidos, el helde razonable de las opciones concedidas se estimaraacute aplicando un MODELO de valoracioacuten de opciones. (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B4). En hierdie sentido, la NIIF 2 geen definieer Los Modelos de valoracioacuten especiacuteficos utilizables, sino que se beperkings wat 'n describir Los factores que, as miacutenimo, deberaacuten considerarse al estimar el helde razonable de los Pagos basados ​​af acciones 2. La teacutecnica de valoracioacuten elegida, cualquiera que see deberaacute ser coherent con los meacutetodos de valoracioacuten generalmente aceptados para la fijacioacuten de Precios de los Instrumentos Financi, e incorporaraacute todos los factores e hipoacutetesis que sean conocidas, y que considerariacutean Los partiacutecipes en el mercado a la hora de fijar el precio (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 17). En la liacutenea de la normativa cont able Internacional, la SFAS 123 (R) (2004: paacuterrafo A14) tampoco se decanta por un MODELO de valoracioacuten de opciones sobre acciones af especial siempre y Cuando el MODELO elegido cumpla una serie de Doelstellingen y requisitos. El helde de la opcioacuten sobre acciones suele medirse aplicando Modelos de valoracioacuten generalmente aceptados en los mercados Financi (ver Cuadro 3), verhale as la foacutermula de Black150Scholes (1973) (que geen incluye Los dividendos) o la de Black150Scholes y Merton (que siacute Los incluye) o el MODELO binomiaal de Cox150Ross150Rubinstein (1979) (Alle anexo). Para superar Las deficiencias que presentan estos Modelos de valoracioacuten de las opciones sobre acciones entregadas n Los empleados se propone incluir variaciones n eacutestos por ejemplo, considerar el ejercicio anticipado, en patiëntje Cuyo Caso se puede utilizar la vida que se Espera que Tenga la opcioacuten af ​​lugar de su vida totaal. A pesar de los esfuerzos de los expertos por desarrollar un MODELO de valoracioacuten de USO exclusivo para las opciones sobre acciones entregadas n Los empleados (Lambert et al., 1991 Huddart, 1994 Kulatilaka y Marcus, 1994 Rubinstein, 1994 Carpenter, 1998 Carr y Linetsky 2000 Raupach 2003 Hull y White, 2004 Bulow y Shoven 2005 Finnerty, 2005 ens), que contemple sus caracteriacutesticas especiacuteficas, ninguno de los desarrollados hasta ahora ha merecido la atencioacuten de los Organismos contables internacionales. De ahiacute que tanto el FASB as el IASB geen recojan un MODELO de valoracioacuten concreto que deban aplicar Las Empresas a la hora de in om el caacutelculo del helde razonable de las opciones sobre acciones, dejando dicha eleccioacuten a la discrecioacuten de cada una de Elias. En cualquier Caso, todos los Modelos de valoracioacuten de opciones sobre acciones Deben contemplar, as miacutenimo, Los factores siguientes (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B6): a) El precio de ejercicio. Es el importe que el beneficiario deberaacute pagar Cuando llegue el PERIODO de ejercicio, es decir, si final mente aqueacutel besluit ejercer US opcioacuten de Compra. El precio de ejercicio afecta de forma inversamente proporcional al helde de la opcioacuten (Coacuterdoba, 2001: 35). Asiacute, el helde de una opcioacuten seraacute burgemeester cuanto Menor see el precio de ejercicio (Lamothe, 1993: 47) porque existiraacute una burgemeester probabilidad de que el precio de Mercado de la accioacuten acabe superaacutendolo (Diacuteez y Mascarentildeas, 1991: 101). b) Vida de la opcioacuten. Una opcioacuten, 'n burgemeester tiempo, tendraacute burgemeester helde (Lamothe, 1993: 46), Dado que, razonablemente, cuanto burgemeester see la vida de la opcioacuten burgemeester probabilidad existe de que Suba o baje el helde del Activo subyacente y, por tanto, de que se puedan ejercitar Las opciones (Coacuterdoba, 2001: 35 Borrego y Garciacutea, 2002: 260). Si bien Los Modelos tradicionales de valoracioacuten de opciones consideran as veranderlike la vida totale de la opcioacuten (geword la n datum de emisioacuten de la opcioacuten hasta la n datum de expiracioacuten o caducidad de la misma), la normale Internacional (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B17 ) recomienda la utilizacioacuten del PERIODO de vida esperado de la opcioacuten af ​​lugar del PERIODO maacuteximo. 3 c) Precio del Activo subyacente. El helde de la opcioacuten es directamente proporcional al helde del Activo subyacente (Coacuterdoba, 2001: 35), por cuya razoacuten Las alzas en los Precios del subyacente provocan subidas del helde de la opcioacuten (Diacuteez y Mascarentildeas, 1991: 99 Lamothe, 1993: 41). d) Volatilidad. Constituye el faktor gekleef para la valoracioacuten de las opciones sobre acciones, Ginkel que es el uacutenico faktor que no se Conoce y que no se puede determinar n traveacutes del USO de modelo o foacutermula alguno (Mock, 2005: 365). La volatilidad se refiere al moontlik is Rango de variaciones de los Precios del Activo subyacente (Lamothe, 1993: 43). La medida de la volatilidad usada en los Modelos de valoracioacuten de opciones es la desviacioacuten tiacutepica 4 anualizada de las tasas de rendimiento sobre las acciones n lo Largo de un PERIODO, utilizando para su caacutelculo la capitalizacioacuten continua. Para la estimacioacuten de la volatilidad esperada Deben incluirse una serie de factores recogidos por la normativa cont able Internacional (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B25) (Alle Cuadro 4). e) Dividendos. Los dividendos afectan al precio de la opcioacuten porque Cuando Las Empresas Los heidense desciende la cotizacioacuten bursaacutetil, por patiëntje Cuyo motivo el helde de la opcioacuten disminuiriacutea. El considerar o geen Los dividendos esperados para determinar el helde razonable de las opciones dependeraacute del otorgamiento n Los beneficiarios del plan de opciones el derecho n Recibir eacutestos o una retribucioacuten equivalente n Los mismos Bull Si se ha concedido n Los beneficiarios de las opciones el derecho n percibir dividendos entre la n datum de la concesioacuten y la de ejercicio Las opciones concedidas deberaacuten valorarse as si no se fuesen n pagar dividendos sobre las acciones subyacentes es decir, el helde de la veranderlike representativa de los dividendos deberiacutea ser sero (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B32). bul Si, por el contrario, Los empleados geen Tienen derecho n Recibir dividendos o retribuciones equivalentes n eacutestos vooraf del ejercicio de la opcioacuten, la valoracioacuten en la n datum de concesioacuten deberaacute considerar Los dividendos esperados. Esto significa que al estimar el helde razonable de una concesioacuten de opciones Los dividendos esperados deberaacuten ser incluidos en la aplicacioacuten del MODELO de valoracioacuten de opciones (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B34). Con caraacutecter algemeen los Modelos de valoracioacuten de opciones sobre acciones exigen la utilizacioacuten de una tasa de rentabilidad esperada por dividendos. Sonde embargo, tambieacuten podriacutea usarse un importe de dividendo esperado af lugar de una tasa de rentabilidad, en patiëntje Cuyo Caso deberaacute considerar US patroacuten histoacuterico de incremento de los citados dividendos (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B35). f) Tasa de intereacutes gratis de riesgo. Con frecuencia la tasa de intereacutes gratis de riesgo es la rentabilidad impliacutecita, Actual disponible para las emisiones cupoacuten sero de los Organismos puacuteblicos de aquellos paiacuteses af cuya Moneda se expresa el precio de ejercicio con un plazo restante Igual al esperado de la opcioacuten que va n ser valorada (basado en la vida kontraktuele restante de la vida de la opcioacuten y considerando Los efectos de un uiteindelike ejercicio anticipado esperado). Sonde embargo, podriacutea ser necesario emplear un sustituto adecuado af determinadas ocasiones (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B37) (Alle Cuadro 7). Otros factores por considerar para determinar el helde razonable Ademaacutes de los factores vooraf citados, y que Deben ser la base a la hora del caacutelculo del helde razonable, si existe alguacuten otro faktor que un sujeto interesado y debidamente informado podriacutea considerar al establecer el precio, tambieacuten se tendraacute af cuenta. Sonde embargo, en ninguacuten Caso se contemplaraacuten Los factores que afectan soacutelo geword la perspectiva individuele del empleado debido n que, en estos casos, dichos factores se consideran as irrelevantes para la estimacioacuten del precio. La normativa cont able Internacional geen hace una enumeracioacuten de los factores que Deben observarse y aplicarse geen obstante, siacute Presta especial atencioacuten al ejercicio anticipado, que puede darse af determinados circunstancias ya Las condiciones que, en muchas ocasiones, Deben cumplir Los beneficiarios para poder adquirir los Derechos de Compra sobre las acciones. Ejercicio anticipado de las opciones En ocasiones, Los beneficiarios de un plan retributivo de opciones sobre acciones pueden ejercitar Las opciones anticipadamente por diversos motivos, entre los que se encuentran Los siguientes Bull es el uacutenico modo de liquidar US posicioacuten, Ginkel que las opciones sobre acciones seun, normalmente, intransmisibles. Esto puede Dar lugar n que los beneficiarios Las ejerciten anticipadamente, con frecuencia, nada maacutes empezar el PERIODO de ejercicio. bul en los supuestos casos de jubilacioacuten, incapacidad, terminacioacuten del cont o despido improcedente del beneficiario, 'n pesar de Cesar US prestacioacuten de Servicios, normalmente se permite el ejercicio anticipado de las opciones que se hayan consolidado hasta ese momento. En el resto de casos, y esencialmente si el empleado Cesa sus Servicios de forma voluntaria, geen SE permite el ejercicio anticipado, sino que simple se pierden Las opciones. bul Existen otras situaciones que pueden conducir n que el beneficiario pretenda ejercitar Las opciones de forma anticipada as, por ejemplo, el conocimiento de que la Empresa VA n entregar dividendos adicionales n Los accionistas o ante informacioacuten adversa sobre las perspectivas de futuro de la Empresa. (. Maris et al, 2003: 671) en estos casos, Los beneficiarios podriacutean estar interesados ​​af ejercitar anticipadamente Las opciones. La normativa cont able Internacional indica que el MODELO de valoracioacuten que se utilice para la determinacioacuten del helde razonable considere hierdie faktor de ejercicio anticipado, pues, en Caso contrario, tal y as ha venido recogiendo la doctrina americana (Kulatilaka y Marcus, 1994: 47 Harter y Harikumar, 2002:. 1008 Bettis et al, 2003: 37), El helde obtenido n traveacutes de los Modelos tradicionales seraacute beter al helde reële de las opciones. Asimismo, se manifiesta que los Medios para considerar Los efectos del ejercicio anticipado esperado dependen del Type MODELO de valoracioacuten que se aplique. El ejercicio anticipado puede contemplarse en el MODELO de valoracioacuten empleando una estimacioacuten de la vida esperada de la opcioacuten, que se definieer as el PERIODO geword la n datum de la concesioacuten hasta la n datum en la que se Espera que la opcioacuten see ejercitada. Esta estimacioacuten aparece de acuerdo con las Aanbevelingen de la doctrina (Strawser, 1993: 3 Hemmer et al, 1994:. 24 Bodie et al, 2003:. 88), as una veranderlike del MODELO de valoracioacuten de opciones. La normativa cont able Internacional (NIIF 2, 2005: paacuterrafo B18) sentildeala Diverse criterios para estimar la vida esperada y diversos factores por considerar (ver Cuadro 8). Condiciones por cumplir para el ejercicio de las opciones La concesioacuten de opciones sobre acciones generalmente estaacute sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones verhale as: 1) que el empleado Siga prestando sus Servicios en la Empresa, 2) que se alcance un determinado rendimiento o 3) que consiga Vergroten el importe de los Beneficios o el precio de las acciones. En VIRTUD de la normativa cont able Internacional, estas condiciones, dependiendo de si estaacuten referidas al mercado o nee, tendraacuten una influencia diferente sobre el helde razonable de las opciones. Las condiciones geen referidas al mercado (por ejemplo, que el trabajador permanezca Durante un determinado PERIODO prestando sus Servicios para poder ejercitar Las opciones) geen se tendraacuten af ​​cuenta al estimar el helde razonable de las opciones sobre acciones. Sonde embargo, dichas condiciones siacute se consideran para estimar el nuacutemero de opciones que se preveacute que se vayan n devengar. Asiacute, Durante el PERIODO de exclusioacuten (Durante el cual Deben cumplirse Las condiciones exigidas) se reconoceraacute el importe de los bienes adquiridos y Servicios recibidos, utilizando la mejor estimacioacuten del nuacutemero de opciones esperadas que se ejerciten. Si Las informaciones posteriores indicasen que el nuacutemero de opciones difiere de la estimacioacuten Inicial, se procederaacute n revisar la misma. Por uacuteltimo, en la n datum de devengo o consolidacioacuten, la Empresa revisaraacute la estimacioacuten con el fin de que see Igual al nuacutemero de opciones que cumplen Las condiciones. Por el contrario, aquellas condiciones exigidas que esteacuten referidas al mercado (por ejemplo, un precio objetivo de la accioacuten al que esteacute Airconditioner el ejercicio de la opcioacuten) afectaraacuten a la estimacioacuten del helde razonable. Por ello, la Empresa reconoceraacute Los bienes adquiridos y Servicios recibidos de la otra parte que satisfagan el resto de condiciones, independientemente de que se cumpla la condicioacuten relativa al mercado, sonde que af ninguacuten momento posterior pueda realizarse alguacuten Type revisioacuten. Reconocimiento del gasto El gasto por reconocer se calcularaacute multiplicando el helde de las opciones sobre acciones que se Haya obtenido, aplicando el helde razonable (o en su defecto el helde intriacutenseco), por el nuacutemero de opciones estimadas que vayan n ejercerse. El helde razonable, calculado para las opciones en la n datum de concesioacuten, geen SE revisaraacute af fechas posteriores n pesar de que el helde de la opcioacuten puede variar n lo Largo del PERIODO Dado, que se extiende geword la n datum de la concesioacuten hasta la del ejercicio. Para la estimacioacuten del nuacutemero de opciones sobre acciones, Deben observarse Las condiciones exigidas para su ejercicio, esteacuten referidas o nee al mercado. La estimacioacuten realizada del nuacutemero de opciones se revisaraacute siempre que see necesario y la informacioacuten posterior indique que el nuacutemero de Instrumentos de Patrimonio que se espere consolidar difiera de las estimaciones previas (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 20). Asimismo, se llevaraacute n Cabo una revisioacuten en la n datum liacutemite del cumplimiento de las condiciones exigidas n Los beneficiarios (n datum de irrevocabilidad) para que see Igual al nuacutemero de Instrumentos de Patrimonio que final mente cumpliraacuten Las condiciones para la irrevocabilidad (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 20). Una vez que la Empresa Haya reconocido Los bienes adquiridos y Servicios recibidos, as gasto, y el correspondiente incremento en el Patrimonio Neto, eacutesta geen realizaraacute, Tras la n datum de irrevocabilidad, ajustes adicionales n dicho Patrimonio Neto. A tiacutetulo ilustrativo se puede sentildealar que la Empresa geen revertiraacute posteriormente el importe reconocido por los Servicios recibidos de un empleado si Las opciones geen SE llegan n ejercitar. Sonde embargo, hierdie requerimiento geen impide que la Empresa reconozca una transferencia Dentro del Patrimonio Neto geword un componente n otro (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 23). PERIODO af que debe ser contabilizado el gasto La normativa cont able Internacional establece, as regla algemeen, que las opciones sobre acciones otorgadas se reconozcan as gasto en el momento de la obtencioacuten de dichos bienes o Cuando dichos Servicios Sean recibidos (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 7). Ahora bien, la normale distingue tres situaciones Diferentes, que pueden producirse dependiendo de las condiciones que se establezcan en el cont (NIIF 2, 2005: paacuterrafos 14 y 15): Bull Que el derecho se consolide, inmediatamente, en el momento de la concesioacuten . bul Que Los vliegtuie especifiquen un PERIODO determinado para la consolidacioacuten de los Derechos del empleado, geen pudieacutendose ejercitar la opcioacuten Durante hierdie PERIODO (PERIODO de exclusioacuten). bul Que el PERIODO de exclusioacuten (o de consolidacioacuten de los Derechos) en el momento de la concesioacuten esteacute indeterminado. En VIRTUD del primer Caso estariacuteamos ante una situacioacuten sometida n Alguna condicioacuten a priori para determinar Los beneficiarios del plan de opciones sobre acciones. La Empresa reconoceraacute inmediatamente Los Servicios recibidos, junto con el incremento del Patrimonio Neto, en la n datum de la concesioacuten del plan (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 14), Ginkel que los Servicios que estaacuten retribuyendo ya han sido prestados so Pena que exista Alguna Prueba af kontra, seguacuten establece la propia normale. En el segundo Caso, se vermoed que los Servicios se van 'n Prestar por la otra parte, as contrapartida de esos Instrumentos que recibiraacute en el futuro, Durante el PERIODO de irrevocabilidad (o consolidacioacuten) de la concesioacuten n lo Largo del cual esos Derechos se convierten af ​​irrevocables (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 15). Por ello, Los Servicios prestados se contabilizaraacuten Durante el PERIODO af que los Derechos se conviertan af irrevocables. De acuerdo con el Tercer Caso, si 'n VN-empleado se le conceden opciones sobre acciones af VIRTUD a la condicioacuten de que alcance un determinado NIVEL de rentabilidad, eacuteste debe permanecer en la Empresa hasta que dicho NIVEL se logre. En esta situacioacuten, el PERIODO de consolidacioacuten geen se puede conocer a priori porque eacuteste VA n variar dependiendo de cuaacutendo se alcance ese NIVEL de rendimiento. En estas situaciones, la normativa establece que se presumiraacute que los Servicios que prestaraacute el empleado, as contrapartida de las opciones sobre acciones, se recibiraacuten en el futuro n lo Largo del PERIODO esperado de consolidacioacuten del derecho. En estos casos, el PERIODO esperado se estimaraacute basaacutendose en el desenlace maacutes waarskynlike de la condicioacuten impuesta de rendimiento, considerando Los criterios siguientes (NIIF 2, 2005: paacuterrafo 15b): Bull Si el rendimiento se midiese af funcioacuten de una condicioacuten relativa al mercado (por ejemplo, la cotizacioacuten de las acciones de la Empresa, la revalorizacioacuten de las acciones con respecto a la experimentada por un determinado iacutendice, ens), la estimacioacuten de la duracioacuten del PERIODO esperado seraacute coherent con las hipoacutetesis empleadas para estimar el helde razonable de las opciones emitidas kyk cual geen podraacute ser revisado posteriormente. As jy nog steeds op die terrein, stem jy in tot die gebruik van koekies op hierdie webwerf. Sien ons Gebruikers ooreenkoms en Privaatheidsbeleid. Slide gebruik koekies om te verbeter funksies en prestasie, en om jou te voorsien met relevante advertensies. 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